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ETF : ce qu’il faut savoir

Tout d’abord, qu’est ce que sont les exchange traded funds ou fonds négociés en bourse?

En règle générale, les Exchange Traded Funds (ETF) sont des fonds indiciels, c’est-à-dire qu’ils suivent un indice tel que le SMI ou le S&P 500. Une méprise courante est de penser que les ETF comprennent toutes les actions de cet indice. Ce n’est pas toujours le cas : parfois, il s’agit simplement d’une sélection choisie par la personne qui gère ce fonds ; parfois, le gestionnaire crée une « réplication synthétique », en achetant des produits dérivés comme des « warrants » (bons d’option) et des « equity swaps » (échange d’actions) au lieu des actions elles-mêmes.

Ce qui différencie un ETF d’un fonds conventionnel est qu’il est négocié en bourse. Cela signifie que tu peux le vendre à tout moment. Un fonds conventionnel est acheté et vendu de manière privée, par exemple par ta banque. Un tel fonds ne peut donc pas être acheté et vendu à tout moment et, le plus souvent, le fournisseur facturera des frais à la fois lorsque tu investis dans le fonds et lorsque tu veux récupérer ton argent.

Quel est l’avantage d’investir dans des ETF?

Pour résumer simplement: ils constituent un investissement « passif ». Au lieu de payer un gestionnaire de fonds coûteux qui essaie d’optimiser ton investissement (une stratégie qui se retourne souvent contre toi), un ETF suit un indice de référence en utilisant une variété d’investissements. De cette manière, l’ETF suit la performance globale du marché (qui est représenté par l’indice) – tu ne gagnes donc pas plus que le marché, mais tu ne gagnes pas moins non plus.

Chez Yova, nous faisons la même chose. Nous avons intégré la théorie du portefeuille (portfolio theory) dans notre algorithme afin que ton portefeuille d’investissement soit à la fois personnalisé et diversifié de manière optimale. L’investissement qui en résulte – bien que basé sur les thèmes que tu as choisis – est « passif », tout comme un ETF. Nous avons choisi cette approche parce que les portefeuilles passifs et diversifiés se sont avérés depuis des décennies, être un bon moyen d’augmenter ta richesse à long terme.

 

Quel est l’inconvénient d’un ETF ?

Cela dépend vraiment des opinions personnelles. Nous pensons qu’il est important que tu puisses décider par toi même, ou au moins que tu saches, dans quelles entreprises tu investis. Nous pensons que les investisseurs devraient avoir une véritable participation dans ces entreprises. Les ETF ne permettent pas de faire ça. Il s’agit d’un produit financier assemblé, conditionné et vendu comme une commodité à part entière. En tant qu’investisseur dans un ETF, tu es le propriétaire d’un produit financier complexe. Tu ne possèdes pas les actions des sociétés qui font partie de l’ETF.

Chez Yova, nous adoptons une approche différente. Tu nous fait part de tes centres d’intérêts et de tes valeurs personnelles, et nous trouvons les entreprises qui correspondent le mieux à tes préférences et à ton profil de risque. Nos experts financiers s’occupent des détails techniques et mettent en œuvre ta stratégie d’investissement entièrement personnalisée – une stratégie qui est en accord avec tes valeurs (tu peux essayer ici – c’est gratuit et sans engagement).

Cela te donne, à toi, investisseur, autant (ou aussi peu) de contrôle que tu le souhaites. Imaginons que tu investisses avec enthousiasme dans une entreprise technologique en plein essor, puis que tu découvres plus tard qu’elle partage les informations privées de ses 87 millions d’utilisateurs. Si tu ne veux plus être investi dans cette entreprise, nous pouvons la retirer de ton portefeuille.

Il en va de même pour la situation inverse – disons que tu as par le passé évité d’investir dans une entreprise en particulier parce que tu n’aimais pas le fait qu’elle détienne 90% de ses bénéfices dans des pays à faible fiscalité. Si elle s’améliore par la suite et fait les réorganisations nécessaires, tu peux avoir envie d’investir dans cette entreprise. Pour nous, ce n’est pas un problème. Tu as le pouvoir de prendre ces décisions, et nous sommes là pour rendre la mise en œuvre très facile.

 

Investissement direct vs Investissement indirect

Lorsque tu investis par l’intermédiaire de Yova, tu deviens actionnaire de chaque entreprise dans laquelle tu investis. Tu effectues un investissement direct. Tu détiens les actions sur un compte à ton nom. Tu reçois des dividendes. Tu peux choisir de voter lors de l’assemblée générale annuelle de l’entreprise – tu as ton mot à dire sur la manière dont la société mène ses activités et tu peux influencer sa stratégie et ses activités.

Le monde financier s’est éloigné de ce modèle d’investissement direct. Yova veut y revenir. Nous voulons promouvoir l’engagement des actionnaires et aider nos clients à se sentir plus forts en tant qu’investisseurs et citoyens du monde.

Comme nous l’avons mentionné, lorsque tu détiens un ETF, tu possèdes des actions dans un produit financier, mais pas dans les sociétés sous-jacentes. Ces couches supplémentaires peuvent également t’exposer à un risque de contrepartie (voir la section suivante).

 

Pourquoi la technologie change-t-elle la donne ?

Autrefois, les fonds structurés tels que les ETF étaient un très bon moyen de simplifier le processus, par ailleurs très complexe, d’achat d’un portefeuille d’actions bien diversifié. Mais au fil du temps, le secteur financier est devenu plus intéressé. Aujourd’hui, les anciennes « synergies de coûts » sont devenues des « coûts monstrueux »  qui dévorent les bénéfices des clients.

Heureusement, la technologie moderne et la digitalisation permettent de tout mettre en place sans avoir à investir dans un fonds.

Bien entendu, une certaine expertise financière est nécessaire: il est utile de faire appel à un professionnel pour s’assurer que ton portefeuille est correctement diversifié et optimisé en fonction du niveau de risque que tu peux assumer. Et oui, c’est super de faire appel à un prestataire pour s’occuper des détails techniques encombrants liés à l’exécution de tes transactions. Mais tu peux bénéficier de ces services sans avoir besoin d’un produit préemballé.

Voici une illustration du processus d’investissement dans les entreprises par l’intermédiaire de Yova. Aucune entité ne s’interpose entre toi et ton investissement. Avec Yova, tu achètes directement des actions et tu peux les vendre à tout moment. Bien que nous soyons là pour faciliter les transactions et te fournir des services en tant que gestionnaire d’actifs, tu gardes le contrôle total de ton portefeuille.

Article ETF French

 

Les investissements directs sont-ils plus performants que les ETF ?

Nous aimerions pouvoir garantir des gains d’investissement, mais nous ne le pouvons pas. Aucun gestionnaire d’actifs ne le peut ; aucun fournisseur d’ETF ne le peut. Ce que nous pouvons faire, c’est diversifier le portefeuille de chaque client de manière à ce qu’il soit conçu pour suivre l’évolution du marché boursier. Ainsi, si le marché boursier dans son ensemble monte, la valeur de ton portefeuille devrait augmenter. De même, si le marché boursier s’effondre, la valeur de ton portefeuille risque de baisser également. Dans ce cas, tu peux décider de conserver tes actions jusqu’à ce que le marché rebondisse.

Chez Yova, nous sommes vraiment sérieux en ce qui concerne l’optimisation des risques. En utilisant une approche basée sur la «théorie moderne du portefeuille», nous diversifions tes investissements pour qu’ils correspondent à ta tolérance (et à ton attrait) au risque. Tu peux en savoir plus sur cette approche, récompensée par le prix Nobel, en cliquant ici (article en anglais).

Par nature, la plupart des ETF sont également diversifiés. Mais tu te souviens des  produits dérivés complexes « warrants » « equity swaps » et « réplication synthétique » ? Pour un investisseur en ETF, elles créent un risque. En effet, à chaque niveau de complexité, il y a une possibilité que les choses tournent mal. Même si le risque est faible par rapport à d’autres produits financiers, nous pensons que ces couches sont inutiles et qu’il existe une meilleure solution.

 

En résumé : ETF vs investissement Yova

Yova Différences
Personnalisation Chez Yova, ta stratégie d’investissement est conçue sur mesure pour t’aider à atteindre tes objectifs financiers et pour refléter tes valeurs personnelles. Les avoirs d’un ETF sont conçus par le gestionnaire du fonds afin de s’adapter à un large éventail de profils.
Investissements directs Nos clients détiennent directement des actions pour devenir actionnaires enregistrés de ces sociétés. Les ETF ajoutent des couches à cette équation.
Transparence Nos clients savent exactement comment leur argent est investi. Tous les détails de ton portefeuille se trouvent sur ton tableau de bord en ligne et sécurisé et peuvent être consultés à tout moment.

 

Tu as envie d’essayer Yova ?

La première étape consiste à créer ta stratégie d’investissement personnalisée – c’est gratuit et sans engagement. À l’aide de notre outil en ligne, tu peux choisir les thèmes d’investissement en fonction de tes valeurs et de tes intérêts personnels. Nous te montrons exactement les actions dans lesquelles nous te recommandons d’investir. Tu peux également adapter tes objectifs financiers et tes préférences en matière de risque. À chaque ajustement, notre algorithme s’assure que ton portefeuille est solide financièrement.

Si tu as déjà une stratégie Yova, connecte-toi pour la voir ici.

En investissant, non seulement tu contribues au succès d’une entreprise, mais tu en fais partie… tout en faisant fructifier tes économies et en ayant un impact positif sur le monde.

Tillmann Lang

Tillmann Lang

CEO et Fondateur
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Depuis de nombreuses années, Tillmann travaille sur la problématique de rendre le monde plus durable et sur le rôle de la finance dans cette transition. Avant de fonder Yova, Tillmann a travaillé pendant plus de 6 ans pour le cabinet de conseil McKinsey & Company.