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Alibaba in einem Nachhaltigkeits-Fond?

Investierst Du in einen Nachhaltigkeitsfonds einer großen Bank, gehst Du vermutlich davon aus, dass Dein Geld in Dinge wie Windkraft, Elektromobilität oder Ähnliches fließt … Immerhin ist genau das der Sinn der Sache, oder?

Leider gibt es aber eine tiefgreifende Schwachstelle in der Art und Weise, wie die meisten Banken und Finanzinstitutionen nachhaltige Anlagen definieren. Dadurch kann es passieren, dass Unternehmen, die eigentlich wenig bis nichts mit Nachhaltigkeit zu tun haben, in Deinem Nachhaltigkeitsfonds landen.

Ein klassisches Beispiel ist die chinesische E-Commerce-Plattform Alibaba. Neben vielen tollen eigenen Produkten fungiert Alibaba auch als eine der weltgrößten Marktplätze für Billig-Gadgets und Wegwerfmode; nicht gerade das, was man in einem Nachhaltigkeitsfond vermuten würde. Dennoch nimmt Alibaba im “Emerging Markets”-Nachhaltigkeitsfonds einer internationalen Schweizer Bank eine führende Stellung ein.

 

Wie können Firmen wie Alibaba in einem Nachhaltigkeitsfonds landen?

Gute Frage. Ein gängiges Problem ist, dass viele Nachhaltigkeitsfonds fast ausschließlich auf ESG-Scores (“Environmental, Social, Governance”) basieren. Diese legen großen Wert darauf, wie die Firma arbeitet und untersuchen meistens auch die Logistikkette. Analysiert wird also alles bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Produkte das Firmengelände verlassen. Nur: Die Auswirkungen, die das Produkt auf die Welt hat während und nachdem es benutzt wird, spielen kaum eine Rolle.

Mit anderen Worten, es wird analysiert, wie ein Unternehmen seine Geschäfte tätigt, aber nur selten, woran genau dieses Unternehmen arbeitet oder welche weiteren Einflüsse das Geschäftsmodell hat.

Wichtig: Das alles bedeutet nicht, dass Alibaba eine schlechte Firma ist. Zu den vielen Initiativen von Alibaba gehören Programme zum Schutz von Flüssen und zur Wiederverwendung von Verpackungen. Außerdem setzt Alibaba 0,3 % seines Jahresumsatzes für die Erhaltung der Natur ein. Aber wenn Du Dir das Gesamtbild aus der Perspektive eines Nachhaltigkeitsinvestors anschaust: Möchtest Du dann, dass ein grosser Teil Deines Geldes in ein Unternehmen fliesst, das den Massenkonsum von billigen Gadgets und Wegwerfmode fördert?

 

Welche anderen Unternehmen schaffen es in Nachhaltigkeitsfonds?

Es ist gar nicht so leicht, genau zu verstehen, welche Unternehmen in einem Nachhaltigkeitsfonds sind. Fondsmanager tendieren in der Regel dazu, ausschließlich die größten Unternehmen aufzulisten, was oft nur 25 % des Portfolios entspricht. Da machen Nachhaltigkeitsfonds keine Ausnahme. So erfährst Du zwar, dass Unternehmen wie Alibaba enthalten sind, aber was ist mit den anderen 75 % dieses Portfolios? Für uns ist Transparenz bei der Geldanlage zentral, und wir werden dieses Thema in einem zukünftigen Artikel noch detaillierter betrachten.

 

Wie entscheidet Inyova, ob ein Unternehmen mit Deinen Werten im Einklang ist?

Das Gesamtbild: Bei der Bewertung von Unternehmen fragen wir als Erstes: „Steht dieses Unternehmen für die Zukunft, die unser Kunde sich wünscht? Trägt die Arbeit dieses Unternehmens dazu bei, die Welt, in der unser Kunde leben möchte, Realität werden zu lassen?“. Dazu gehören sowohl, wie das Unternehmen Geschäfte macht, aber auch was es tut und woran es arbeitet.

Die Lupe: Besteht ein Unternehmen diesen Test, werfen wir einen sehr genauen Blick auf die Daten unserer unabhängigen Forschungsdienstleister zur Umwelt-, Sozial- und Führungsstruktur. Dabei schliessen wir mit eigenen umfassenden Bewertungen die Lücken der ESG-Daten. Denn wir berücksichtigen eben auch die Produktauswirkungen des Unternehmens, und zum Beispiel auch, wie ein Unternehmen sich über Zeit in seiner Wirkung verbessert (wir nennen das Momentum-Score). Wie wir das machen, erklären wir in unserem Artikel: Greenwashing beim Impact Investment? So gehen wir dagegen vor!

Transparenz: Bevor Du mit Inyova investierst, siehst Du genau, wohin Dein Geld geht. Du erhältst die vollständige Liste aller Unternehmen in Deinem Portfolio und natürlich Infos zu Ihrer Wirkung und Nachhaltigkeitsperformance. Das unterscheidet uns von vielen nachhaltigen Fonds, bei denen Du in der Regel nur etwa 25 % der Unternehmen Deines Portfolios kennst.

Personalisierung: Das Schöne an unserem Ansatz ist, dass Deine Anlage einzigartig ist. Mit unserem Online-Generator kannst Du ganz einfach Anlagethemen wählen, welche auf Deine persönlichen Werte und Interessen zugeschnitten sind (bald auch für EU-Kunden verfügbar!). Daraufhin empfehlen wir Dir passende Aktien für Dein Portfolio, welche Du nach Belieben aussortieren kannst. Auch Dein Risikoprofil kannst Du jederzeit anpassen. Mit jeder Deiner Anpassungen stellt unser Algorithmus sicher, dass dein Portfolio finanziell weiterhin Sinn ergibt.

 

Möchtest Du uns auf die Probe stellen?

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Falls Du Deine Strategie akzeptiert hast, herzlichen Glückwunsch! Deine Investition unterstützt nicht nur den Erfolg verschiedener Unternehmen, Du wirst auch Teil des Erfolgs… Du steigerst Deine Ersparnisse und hast gleichzeitig einen positiven Impact auf die Welt.

Werbemitteilung: Bei den hier dargestellten Informationen und Wertungen handelt es sich um eine Werbemitteilung, die nicht im Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt wurde und auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen unterliegt. Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Die Inyova erhält für ihre Dienstleistungen eine All-inclusive-Gebühr von 0,9 – 1,2 % p.a. je nach Höhe des verwalteten Vermögens. Die genaue Berechnung kann unter www.inyova.de/gebuehr abgerufen werden.

Risikohinweis: Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Deiner selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung der Inyova dar. Die dargestellten Produktinformationen bzw. Rechenbeispiele erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit oder Richtigkeit. Maßgeblich sind allein die Vorgaben im Vermögensverwaltungsvertrag inkl. der weiteren gesetzlichen Unterlagen, die Kunden der Inyova über die vollständige Kundendokumentation zur Verfügung gestellt werden. Bitte lies den Vermögensverwaltungsvertrag und die weitern Kundendokumente sorgfältig, bevor Du eine Anlageentscheidung triffst. Für alle Aktien und ETFs gilt: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für eine entsprechende Wertentwicklung in der Zukunft. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Investitionen in Wertpapiere schließen das Risiko eines Wertverlustes mit ein. Andere Wertpapierdienstleistungen können andere Ergebnisse erzielen. Die Ergebnisse für individuell verwaltete Depots sowie die verschiedenen Zeitabschnitte können aufgrund der Marktlage, unterschiedlicher Einstiegszeitpunkte, unterschiedlicher Depotgrößen, individueller Restriktionen und der jeweiligen Zusammensetzung des Portfolios abweichen.

Haftungsausschluss: Die Wertentwicklung von Finanzmärkten und -instrumenten in der Vergangenheit ist niemals ein Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Die Aussagen oder Informationen in diesem Dokument stellen keine Empfehlung, kein Angebot, keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die Inyova GmbH übernimmt keinerlei Gewähr hinsichtlich der Zuverlässigkeit und Vollständigkeit der Informationen dieses Artikels. Haftungsansprüche gegen die Inyova GmbH wegen Schäden, welche aus der Nutzung der in diesem Dokument veröffentlichten Informationen entstanden sind, werden ausgeschlossen. Darüber hinaus spiegeln die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen eine Einschätzung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wider und können sich ändern. Verweise und Links auf Webseiten Dritter liegen außerhalb des Verantwortungsbereichs der Inyova GmbH. Jegliche Verantwortung für solche Webseiten wird abgelehnt.

EU-Nachhaltigkeitsregulierung: Die Begriffe und Kategorien aus diesem Beitrag entsprechen nicht den Begriffen und Kategorien aus der EU-Nachhaltigkeitsregulierung. Die im Rahmen der EU-Nachhaltigkeitsregulierung vorgeschriebenen Offenlegungen und Erläuterungen findet ihr unter https://inyova.de/beruecksichtigung-von-nachhaltigkeitsthemen/.

Tillmann Lang

Tillmann Lang

CEO und Gründer
E-Mail Adresse tillmann@inyova.ch
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Tillmann beschäftigt sich schon seit vielen Jahren mit der Frage, wie man die Welt nachhaltiger machen kann – und welche Rolle das Finanzwesen dabei spielt. Vor der Gründung von Inyova arbeitete Tillmann mehr als 6 Jahre bei der Strategieberatung McKinsey & Company.

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